联想业绩股价双反转 全面转型智能物联

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发布时间:2018-10-08 07:57

[摘要]诸多迹象表明,联想的调整期正在接近尾声。杨元庆带领下的联想集团,为何能实现绝处逢生自我逆袭霸气归来?杨元庆又将把联想带向何方?

时代周报记者 王媛 发自深圳

在资本市场整体低迷、情绪悲观的大环境下,联想集团(0992.HK)眼下的表现却显示出超乎预期的增长与逆转。

今年5月份,联想还刚因被二次剔出恒生指数而颇显尴尬,如今,联想集团的股价已从4个月前的谷底反弹了超过60%。

而在最近发布的2018年一季度财报中,联想集团的营收创下历史新高,大幅增长19%,连续四个季度实现同比增长。其中联想数据中心业务营业额提升近68%,利润率同比改善11个百分点。个人电脑和智能设备业务亦持续带来行业领先的盈利能力和健康的现金流。

诸多迹象表明,联想的调整期正在接近尾声。杨元庆带领下的联想集团,为何能实现绝处逢生自我逆袭霸气归来?杨元庆又将把联想带向何方?

9月26日至27日,在联想一年一度展示科技硬实力的创新科技大会上,联想集团董事长兼CEO杨元庆面带笑意地提出,人类正在经历新一轮的智能变革,驱动这场变革的数据、计算力和算法三个要素联合作用,正在形成一个全新的、能够改变世界的智能变革架构。

在杨元庆看来,没有哪家公司能够仅凭一己之力就推动全行业的智能化,而基于过去40年的前瞻布局和产业积累,联想得天独厚地沉淀了智能化变革所需要的各项要素,也是业内极少数能够统一利用所有智能化要素资产的公司。也正是基于此,经历了一段时间的消沉,联想最终能给出一张足以令外界惊喜和联想的新面孔。

实际上,靠PC起家的联想一直试图想摆脱外界对其PC企业的刻板印象,同时大力布局其在PC之外的广袤天地,“All in智能”是联想过去两年来转型变革的题中之义。过去2C市场奠定的稳固地位和行业影响力是联想成功转型的基石,随着2B市场萌发黄金机遇,以及5G产业的风口加速到来,联想瞄准了重新起跑的新方向。然而,在享受机遇的同时,联想也势必要面临着来自行业、竞争对手的激烈挑战。联想将如何实现PC之外的“奇袭”?

业绩跨过“U型”底部

在业绩为王的市场情绪下,联想集团5月初以来的股价走势充分反映了投资者的信心,股价从最低3.56港元涨到近期高点5.72港元/股,涨幅达61%。

第一上海证券研究员叶志尚分析指出,联想基本面正在改善,在腾讯等科技宠儿互联网人口红利吃尽,面临增长瓶颈之际,这种销售复苏的故事在熊市中尤其具有吸引力。

在联想创新科技大会会后的采访中,杨元庆向记者坦言道,对任何一个企业来说,落实新的战略或者转型,势必要走一个“U”字型,而联想已经跨过最底部,从开始进入到上升阶段。而这背后反映的是联想战略的加速落实。

2016年底,杨元庆正式提出了“三波战略”,第一波战略是保持核心PC业务的全球领先地位和盈利能力,对于这一波战略,杨元庆认为这是“碗里的饭”,因为只有碗里的饭富足了,才能保证联想的存活;第二波战略则是数据中心业务和移动业务,被认为是“锅里的饭”,被寄望能够尽快成为增长引擎和利润引擎;第三波战略是“设备+云”和“基础设施+云”,从产品向智能生态演进,这个则是联想集团未来的战略重点。

从业绩层面来看,联想转型成效亦颇为显著。

截至今年6月底的2018年第一季度财报显示,今年5月新合并后的智能设备业务集团营收为99.54亿美元,同比增长14%,营收贡献为83%。税前溢利为3.21亿美元,同比增长170%。税前溢利率为3.2%,同比上升1.9个百分点。根据Gartner数据,联想在全球个人电脑市场份额中持续排名第一,一季度个人电脑业务取得19%的高速增长,同时录得5%的除税前溢利率。

数据中心业务集团收入为16.29亿元,同比增长68%。由于转向云企业解决方案的业务转型策略得到有效执行,数据中心业务的亏损进一步收窄。目前,数据中心业务占集团总收入的14%,相比2017财年的营收贡献率上涨4个百分点。

与此同时,联想集团的服务和电子商务渠道业务均呈现双位数增长,显示第三波转型颇见成效。

大举发力2B市场

除了业绩回暖,联想近期另一个备受关注的重大动作,是与美国存储巨头NetApp达成战略合作伙伴关系,并在中国落地合资公司“联想凌拓”。据联想方面透露,联想凌拓由联想控股51%,预计于2019年春季投入运营,将致力于交付符合本地需求的定制化存储产品和数据管理解决方案,满足中国市场和云生态系统的独特要求。未来联想将能覆盖全球90%的存储市场需求,而目前这一比例仅为15%。

据悉,双方高层均属意联想凌拓,未来要在中国存储市场排至行业前两名。而存储领域,实际上仅是联想2B野心的冰山一角。

尽管联想目前仍然是全球最大的PC企业,持续向联想带来稳定的现金流和利润,此前几个季度都能维持20%的高速增长,但联想内部更高速的增长极出现在数据中心领域,今年第一季度就取得了高达68%的增长。

“我们未来更多的增长,其实是在数据中心业务,以及基于PC、手机业务来发展的IoT智能物联网设备等这些新的业务上。”杨元庆向记者谈道:“2B和2C都是非常大的市场,如果仅就终端设备来看,2C的规模还要更大一些。但2B领域,尤其是在基础架构、数据中心等方面的增长更为迅猛,而行业智能解决方案的发展刚刚才起步,这是没有限制的,增长潜力无比巨大。”

实际上,以往那些以C端业务见长或更倾向于在C端获得短期高回报的互联网科技巨头和资金,在C端市场出现了流量红利耗尽的势头之后,也纷纷将眼光瞄向2B业务。

对此,杨元庆坦言道,联想未来将更重视2B业务,而且2B业务更适合联想。尽管2C的业务入手可能相对容易一些,而2B业务则要建立起长期的客户基础、品牌形象、品牌信誉,这些不是一日之功,而联想已有得天独厚的优势。

2014年联想收购了IMB x86服务器业务,随之成为了服务器市场的中国第一、全球第三。Gartner目前把联想评为世界上增长最快的服务器供应商,联想服务器业务的同比增长达到了49%,同时联想服务器性能也达到全球第一。联想集团执行副总裁、数据中心业务集团总裁 Kirk Skaugen表示,随着转型的推进,联想已经由服务器提供商转变成了真正的数据中心提供商。而要成为一家真正的数据中心提供商,必须提供服务器、存储、网络、服务等一系列解决方案。

Kirk Skaugen介绍道,在超大规模计算方面,目前全球排名前10的公有云提供商中有6家已经是联想的客户,联想正在积极地把剩下的4家也变成客户。

而经过一系统的调整与变革,联想的服务器、存储、网络、超大规模计算、超融合等业务均保持了良好发展态势。

杨元庆表示,联想过去几年都在投入基础设施的建设,等到这些工作完成之后,他非常确信数据中心业务的利润会比PC高。

All in 智能物联

实际上,联想智能化转型迫在眉睫。一方面是联想曾错失移动互联网风口;另一方面则是当前市场和技术发展的趋势已经直指智能化,联想有望在这个赛道弯道超车。

一定程度上,站在智能物联的风口上,联想手握一手好牌。例如,联想个人电脑和平板电脑领域排名全球第一,还提供包括智能手机、智能音箱、智能显示、AR/VR头显以及商用IoT等各种各样的智能设备,这些设备将可以彼此互连,并可连接到云上。

联想在合肥的全球最大的笔记本电脑制造厂,超过30万平方米,相当于42个标准足球场那么大。

联想的制造工厂遍布全球,在中国、美国、巴西、日本、印度、墨西哥、德国等地的20多家生产制造厂,在不同时区24小时连轴生产,每秒钟出产4台设备,每分钟制造37块板卡。

强大的规模化生产制造能力和广阔的产品线背后,让联想拥有海量数据的入口。联想指出,未来将从两个方面发力,一是提供更加智能、能够无缝连接到云内容、云应用和云服务的智能物联设备;二是搭建SIoT智能物联生态平台,与更多的合作伙伴共同推动设备的智能化创新。

杨元庆指出,下一阶段,能够实现更快连接的5G亦将全面加速设备的智能化进程。

实际上,联想在5G领域很早就进行了布局,从全球通信行业开始制定5G标准时,联想就同步开始了5G领域的技术研究与积累,积极参与标准的制定。目前,联想研究院有一支平均从业超过10年的团队专注做5G。在美国的芝加哥、罗利和中国北京、上海,还有专门的产品化团队在积极进行5G产品的设计与开发,联想最近亦率先发布了首款5G手机产品。科技投入方面,联想每年的研发投入大概在80–100亿元人民币之间。

业内人士向时代周报记者表示,联想相比于其他人工智能公司的优势在于,他可以结合自身既是科技企业又是制造企业的双重身份,把数据、计算力、算法这三要素有机整合起来。与此同时,联想的硬件产品与技术提供商的数据和深度的学习功能相结合所形成的智能物联网(Smart IoT)也是联想智能化转型的阵地。

在杨元庆看来,互联网企业可能在2C领域怎么精准找到客户、做广告、做电商等方面有很多数据,但他们过去成功的经验不一定能在“SIOT”领域快速复制。联想是一家有着科技+制造的双重基因的企业,对高科技制造业的全部价值链都有深刻的领悟。

“联想更多的积淀是在B2B,是针对企业智能化转型上,而不是B2C,也不仅仅是像smart speaker、无人驾驶汽车等终端产品,更多的是放在各行各业的智能化,包括像智能制造行业各个价值链的智能化。其实在数字化和信息化引领的第三次浪潮中,很显然是IBM、Oracle、SAP等欧美厂商领导了潮流,但是在智能化时代,联想会有很好的机会去引导新的智能化浪潮。”杨元庆谈道。

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